¿CRISIS GEMELAS: 2008 Y 1929?

En este post titulado Grim Parallels publicado hoy en The Big Picture por Barry Ritzholt, en el cual se recoge un gráfico comparativo entre la caída bursátil durante la Gran Depresión desde 1928 a 1933, y la caída que estan viviendo los mercados bursátiles en la actualidad, se envía un claro aviso a los inversores incautos que se dejen seducir por la sirenas que venden una pronta recuperación económica y/o bursátil o que la bolsa está muy barata, lo cual nos ofrece una buena oportunidad de comprar “gangas”.

Las caídas en los mercados financieros ha sido muy fuertes durante el año 2008, pero probablemente será aún más fuertes en el 2009. Aún hay personas, como nuestro presidente del gobierno, que parecen no darse cuenta de la grave situación económica.

No conviene olvidar que nos enfretamos a la primera crisis económica a nivel global y que por su magnitud sólo es comparable la Gran Depresión. La ansiada recuperación de la crisis exigirá no pocos sacrificios y esfuerzos, pero sobre todo, una grave purga de los excesos del pasado: excesivo apalancamiento,excesivo endeudamiento,dependencia energética,falta de competitividad,falta de investigación y desarrollo,falta de inversión en capital de todo tipo,… No nos vamos a despertar un día y la crisis habrá pasado, y en las bolsas tampoco va a ser así, nos espera una larga travesía por el desierto.

Fuente:

Central Banks Are Creatures of Financial Crises
JUSTIN LAHART
WSJ, JANUARY 27, 2009
http://online.wsj.com/article/SB123302236816918321.html

EL PROBLEMA DEL PARO.

La noticia económica del día de hoy ha sido el triste anuncio de los datos del INEM para el año 2008.

Ni siquiera las modificaciones efectuadas en el método de cálculo de las encuestas del INEM han permitido maquillar los pésimos datos.

LOS DATOS DEL INEM: RECORD DE DESEMPLEADOS.

El desempleo en España ya ha alcanzado la cifra de 3,12 millones de desempleados, debido a que durante el año 2008 el número de desempleados aumento en 999.416 personas más(un 46,9% más respecto a 2007).

Además, el gasto en prestaciones por desempleo ascendió en noviembre de 2008 a 2.198 millones de euros, lo que supone un aumento del 59,9% respecto al mismo mes de 2007, según el Ministerio de Trabajo.

Podríamos entrar a analizar los datos del paro, para ver que el desempleo ha sido mayor entre los hombres, los inmigrantes y en el sector de la construcción. Era algo que todos veíamos venir desde hace meses por el estallido de la burbuja inmobiliaria.

EL PARO A NIVEL EUROPEO.

Comparando la situación de España con su entorno, la situación no es nada positiva. Aunque es cierto que las economías de los demás países de la UE también se encuentran en recesión y sufren aumentos del desempleo no son de la misma magnitud que en España. Nuestro país lidera el ranking de paro de la Unión Europea.

Por ejemplo, Alemania con el doble de población tiene prácticamente el mismo número de desempleados, y lógicamente la mitad de tasa de paro.

Hemos pasado de jugar en la Champions League de la economía mundial, a ser los campeones del paro en apenas un año.

REPERCUSIONES POLÍTICAS:

El gobierno ha salido inmediatamente a dar tranquilidad a los ciudadanos profetizando una mejoría del problema del paro en la segunda mitad del año 2009, aunque reconociendo que el desempleo podría llegar a los 4 millones de parados. El presidente Rodríguez Zapatero espera que las medidas tomadas por su ejecutivo en forma de inversión pública en infraestructuras permitan generar nuevos puestos de trabajo para esos desempleados de la construcción.

La oposición no ha tardado en hacer leña del arbol caído, y en señalar con bastante razón que el desempleo es actualmente el mayor problema de los españoles y no se ha cortado a la hora de reclamar al gobierno medidas de ayuda similares a las articuladas para la banca y las pymes.

CONCLUSIÓN:

El principal problema de España es estructural, motivado por una economía poco productiva, basada en el endeudamiento y la especulación.

No se trata de algo coyuntural, el resto de países europeos sufren las mismas circunstancias y se comportan mejor. Nuestro problema económico es estructural y exigirá algo más que medidas coyunturales,momentaneas tipo parches o paños calientes. Personalmente dudo de la eficacia de estos planes propuestos por el ejecutivo. La destrucción de empleo a diario en todas las Comunidades Autonómas y en todos los sectores productivos está muy por encima de los posibles efectos positivos de esas futuras inversiones en infraestructuras.

Invertir el circulo vicioso económico al que nos enfrentamos requerirá bastante tiempo y sobre todo mucho esfuerzo, en forma de planes de reformas estructurales.

Algunos economistas o analistas ortodoxos aprovecharan para exigir reformas en el mercado de trabajo, sobre todo, el abaratamiento del despido, pero la solución al problema del paro no es ese, ni el reducir los subsidios por desempleo. Las reformas necesarias en el mercado de trabajo español deberian ser mucho más profundas abarcando temas como la formación del capital humano, la movilidad laboral y funcional, la reforma de los servicios del INEM.

Estos planes de reformas de la economía española, deberían enfocarse en aumentar la productividad, la movilidad laboral, el desarrollo de nuevas industrias en sectores con un mayor valor añadido o estratégicos como las energías renovables, la tecnología, la sanidad,…

El problema del paro es nuestro mayor reto y deberíamos empezar a cuestionarnos como resolverlo. Empezando por cuestionarnos:

¿Cuál es el motivo de nuestra tradicional tasa de paro más elevada que la media europea?

¿Qué debería hacer el gobierno frente al paro?

¿Son suficientes las medidas recientemente aprobadas? Si no,¿cuáles deberían ser las medidas a tomar?

LOS CONSEJOS DE WARREN BUFFETT.

Warren Buffett durante una charla a universitarios

Warren Buffett durante una charla a universitarios

En GurusBlog, me encontré este post titulado Vídeo Charla Warren Buffet a los alumnos MBA Universidad de Florida, a su vez basado en la traducción propia y libre de Nairan en su blog, el blog del inversor de un vídeo recientemente aparecido en Google video.

Para aquellos que aún no sean seguidores del oráculo de Omaha, Warren Buffet, espero que les baste con decir que se trata probablemente de uno de los  mejores inversores de la historia y del hombre más rico del mundo. Buffett es un tipo muy curioso y simpático, vive con toda humildad, es uno de los CEO con un sueldo más bajo del mundo,vive en la misma casa de toda su vida.

Durante un reciente acto, no se corto un pelo y  dió a los alumnos del MBA de la Universidad de Florida algunos consejos muy útiles a la vez que graciosos al contestarles a una serie de preguntas de todo tipo sobre sus inversiones y negocidos.

Para todos aquellos interesados de verdad en invertir en la bolsa y no en especular, os recomiendo su visionado. Yo estoy leyendo el libro de su mentor Benjamin Graham “El inversor inteligente” y considero que es la biblia para los particulares que quieren invertir sus ahorros sin dejarlos en manos de un gestor, que en casi todos los casos no aporta mucho valor y en cambio nos cobra una buena comisión.

Los videos duran un buen rato, pero son muy amenos por las continuas bromas de Buffet y contienen muy buenos consejos. Espero que os gusten.